Técnicas Reunidas análisis técnico 18/01/2015

técnicas reunidas análisis técnico
A continuación vamos a hablar de una de las empresas que más recomendaciones se suele llevar cada año cuando numerosos analistas proponen sus valores preferidos para el año que comienza.
Veremos a ver si Técnicas Reunidas es tan buen valor como dicen o por el contrario tiene menos potencial del que pregonan.

Principales magnitudes de Técnicas Reunidas

Se trata de una empresa de ingeniería cuyo ámbito principal de negocio está en todo lo relacionado con el tratamiento industrial del gas y el petróleo. Como en España de esto tenemos poco la mayor parte de los pedidos le vienen del exterior siendo los países productores de gas o petróleo sus mejores clientes.

La empresa ha tenido un crecimiento orgánico muy notable sobre todo hasta el año 2009. A partir de ahí lleva una serie de ejercicios en los que se van manteniendo los ingresos y los beneficios. La espectacular progresión se ha visto frenada principalmente por la entrada en competencia de competidores coreanos que están ofertando unos precios bastante más bajos aunque la calidad de sus trabajos sea notablemente inferior.

El beneficio se ha mantenido rondando los 130 millones de € y como la empresa tiene una política de dividendos que reparte entre el 50 y el 60% de los beneficios nos sale una rentabilidad por dividendos cercana al 4% a los precios actuales (16/01/2015).

El PER está rondando los 12 lo cual no está mal si lo comparamos con las empresas de su sector.
Prever cómo va a seguir desarrollándose la cartera de pedidos de Técnicas Reunidas en un futuro teniendo en cuenta el convulso momento que vive el mercado del petróleo en estos momentos es jugar a ser adivinos. Evidentemente la empresa tiene un nombre reconocido en su sector que la hace tener una cierta estabilidad en la cantidad de proyectos a desarrollar, pero cuál va a ser la cantidad de estos y cómo va a afectar esto a su cuenta de resultados es ciencia ficción.

Análisis técnico de Técnicas reunidas

La acción venía desarrollando una tendencia alcista desde el año 2011 con varios apoyos sobre la directriz. El valor tocó máximos en 46,62€ en junio de 2014 y a partir de ahí ha empezado a desplegar una serie de máximos y mínimos decrecientes claros dando lugar a la actual tendencia bajista en la que se encuentra inmerso actualmente el valor.

Para los que están fuera del valor recomendamos permanecer al margen mientras que el precio no marque un suelo claro y nos de señales de una recuperación de la cotización. Ahora mismo el valor está muy bajista cotizando muy por debajo de la MM30 que además tiene una pendiente claramente negativa.

Los valores industriales de su sector también están cayendo con fuerza (Duro Felguera en España) con lo que no deberíamos ni siquiera pensarnos en entrar en un valor bajista cuando el sector está igualmente bajista.

A corto plazo el valor se enfrenta a un soporte importante en la zona de 33,50- 34€. Nada nos indica que se pueda frenar en esa zona por lo que apostaríamos por una continuación en la tendencia bajista con objetivos de 31-32€ en el mes de febrero.

Resumen:

Se trata de un valor interesante, que lleva repartiendo dividendos desde su salida a bolsa, comprometidos con el accionista, que no tiene deuda y con una buena cartera de clientes.

Sí que lo vemos como un valor a formar parte de nuestra cartera para conseguir la independencia financiera vía rentas aunque preferimos comprarlo más abajo una vez que su rentabilidad por dividendos sea más alta y haya completado su recorrido bajista.

BBVA análisis técnico 18/01/2015

BBVA analísis técnico
Cualquier cartera a largo plazo que se precie debería tener dentro de sus activos uno de los dos grandes bancos españoles, aunque el BBVA por su internacionalización y fuertes inversiones sobre todo en México parece cada vez más un banco latinoamericano con una limitada presencia en España.
BBVA tiene buenos ratios: previsiones de ingresos crecientes para los próximos ejercicios, morosidad a la baja. Aunque hay algunos elementos que posiblemente hayan lastrado los resultados estos últimos trimestres, sobre todo por la ausencia de extraordinarios, no vemos a priori ningún signo en la cuenta de resultados que pueda justificar el castigo al que se está viendo sometido el valor en los últimos meses.

Muchas veces los valores caen sin razones aparentes y solo al cabo de los meses se hacen públicas las noticias que llevaron al valor a ese descenso que arrastró consigo a miles de inversores.
Ahora mismo BBVA se encuentra en esta situación. Tocó máximos en septiembre en las cercanías de los 10€ y ahora sólo unos meses después lucha por mantener los 7€.

No podemos luchar contra el mercado y lo cierto es que BBVA, por muy buenos ratios de PER y rentabilidad por dividendo que nos ofrezca, está muy bajista y por tanto habría que permanecer al margen del valor hasta que este se estabilice y se reestructure de nuevo al alza.

La pérdida de los 8,20 debía haber sido la última señal de salida para el valor. Para los que sigan dentro yo aprovecharía cualquier rebote hacia esta zona para deshacer posiciones y para los que están fuera de momento me mantendría al margen, aunque siempre con un ojo puesto en el valor porque como hemos dicho antes creemos que es un buen banco y puede que el mercado simplemente esté corrigiendo parte de la vertical subida que lo llevó desde 4 hasta 10€ casi sin descanso en poco más de dos años.

Abertis análisis técnico 18/01/2015

ABERTIS análisis técnico
Hoy vamos a analizar una de las empresas que mejor ha tratado tradicionalmente al accionista fruto de su generosa política de retribución de dividendos y que en la actualidad sigue dando a través de dos pagos en efectivo en primavera y otoño, y además la ampliación de 1×20 anual que supone un 5% adicional de rentabilidad para los accionistas.

Estas condiciones son muy beneficiosas para cualquier rentista y más teniendo en cuenta cómo están rindiendo los depósitos o la renta fija últimamente, pero Abertis ha subido mucho de precio en los últimos años y puede que esté alcanzando unas cotas que nos deben invitar cuanto menos a la prudencia.

A favor de la compañía tenemos una tendencia alcista que si bien está en un lateral en todo el año 2014, no se ha roto todavía. También tenemos la excelente remuneración al accionista que hemos comentado anteriormente. Además estos dividendos los lleva pagando desde su salida a bolsa por lo que el compromiso con sus accionistas es claro.

En contra tenemos un precio quizás algo alto (PER 22), fruto de las importantes alzas comentadas, y una deuda que también podríamos considerar como abultada.

En cualquier caso parece ser que la empresa se está apalancando con criterio puesto que los últimos resultados trimestrales dan prueba del creciente aumento de los beneficios netos y además debemos tener en cuenta que en empresas de estas características que invierten en infraestructuras tan costosas el rendimiento empieza a aparecer al cabo de unos años cuando se va amortizando todo el esfuerzo financiero realizado.

Técnicamente vemos a Abertis alcista de Largo Plazo aunque la tendencia se ha ralentizado considerablemente durante el pasado 2014 en el que se movió con un sesgo lateral alcista entre los márgenes de 13,50 y 17,30€. La acción se encuentra estas semanas en una tendencia alcista de corto plazo para volver a tantear la zona de máximos históricos donde rebotó el precio a finales del año pasado.

La superación de estos máximos llevarían a la cotización a una zona desconocida en la que si bien es posible que pueda tener una reacción alcista importante lo vemos bastante improbable puesto que estaría entrando en unos múltiplos que descontarían unos beneficios futuros con crecimientos colosales que no prevemos que puedan tener lugar en la empresa en los próximos años.

Por lo tanto, si tenemos Abertis en cartera nuestra recomendación es mantener siempre y cuando la cotización se encuentre por encima de 15€. Si estamos fuera del valor, en esta zona cercana a máximos históricos vemos más un posible rebote a la baja que una continuación alcista por lo que recomendaríamos esperar a ver mejores precios en el valor para subirnos a este auténtico fórmula 1 de los dividendos.

Ferrovial análisis: 18/01/2015

FERROVIAL análisis técnico
Ferrovial ha tenido en los últimos años una meteórica subida en bolsa hasta tal punto que el precio se ha multiplicado por cinco desde sus mínimos de 2008 hasta los máximos de ayer en 17,30 €.

Un valor que ha subido tanto hay que tomarlo con la máxima prudencia, no porque no pueda dejar de subir sino porque podría corregir tan extensa subida un 40 o 50% sin que hubiese ninguna razón aparente que lo justificase, simplemente por un efecto de corrección a largo plazo que llevara nuestra posición a valer bastante menos de lo invertido en un momento como el actual.

Esta gran empresa de infraestructuras española ofrece a los precios actuales una rentabilidad por dividendo de 3,89%, mientras que el PER está sobre los 16, que si bien no es bajo está por debajo del PER actual al que cotizan algunas compañías constructoras o de infraestructuras como son Acciona o Abertis.

Análisis de Largo Plazo de Ferrovial

Los propietarios/gestores de esta gran empresa han retribuido al accionista sin descanso desde hace más de 15 años. Además, conjuntamente con las subidas de beneficios de la empresa, se ha ido aumentando el dividendo por acción resultando una de las acciones más rentables para los accionistas de las que componen el índice español.

Actualmente se está retribuyendo vía dividendos cerca del 30% de los beneficios por lo que hay una buena parte de estos que se están destinando a crecer sobre todo internacionalmente o a hacer importantes adquisiciones ya sea en su división de autopistas o aeropuertos como ha sucedido en estos años de atrás.

Ferrovial es una buena empresa de cara a formar parte de una cartera que nos ayude en nuestro camino hacia la independencia financiera pero ahora mismo y por la enorme revalorización obtenida en los últimos años no podemos considerar igual a las personas que ya la tienen en cartera desde hace tiempo con las que quieran adquirirla para formar cartera.

Si la tienes en cartera, enhorabuena, el valor es alcista en todos los plazos, se mueve por encima de la MM30, rompió en noviembre la fuerte resistencia que tenía en la zona de los 15,70€ y se mueve al alza con ligereza. Ha salido de un lateral en el que llevaba todo el año 2014 y esta zona ha podido servir como parece para consolidar una zona de precios y tomar fuerza para posteriores subidas como la que está experimentando el valor en estos momentos.

Para los que quieran entrar en el valor, no creemos que sea ahora mismo el mejor momento pero cualquier retroceso hacia la zona de los 16€ puede ser buen precio siempre y cuando lo hagamos con una parte reducida (en torno al 25%) de la posición que queramos crear en el valor.

Gas Natural análisis técnico 15/01/2015

GAS NATURAL análisis técnico
Gas natural ha sido hasta ahora un gran valor para mantener en nuestra cartera de largo plazo, buenos ratios de PER y rentabilidad por dividendos acompañados de una cotización que se ha multiplicado por tres en los últimos tres años.

El alza desde los mínimos de 2012 ha sido muy vertical y aunque los beneficios de la compañía se mantienen bastante estables hay algunas incertidumbres en la empresa que bien pueden justificar el movimiento lateral bajista que está experimentando en los últimos 6 meses. [Read more...]

Indra análisis técnico 14/01/2015

indra análisis técnico
Indra es la más importante compañía del sector de la tecnología en nuestro país. Hace unos años la mayoría de proyectos de la empresa eran dentro de las fronteras pero poco a poco se está internacionalizando y el peso de los proyectos en el extranjero se van dejando notar en su cuenta de resultados.

Uno de sus principales contratantes son las administraciones públicas por lo que ha sido una compañía bastante castigada por el recorte de gasto de las administraciones realizado en los últimos años. En cualquier caso parece ser que la economía en el último trimestre de 2014 creció cerca del 2% y la previsión para los próximos años es de un crecimiento como poco similar al actual, con lo que las previsiones de beneficios para Indra podrían aumentar muy positivamente en los próximos trimestres. [Read more...]

Análisis Técnico Mapfre 12/01/2015

analisis MAPFRE
Otro valor para tener en una cartera de Largo plazo destinada a surtirnos de suculentas rentas vía dividendos es Mapfre. Actualmente rinde un 5% anual vía dividendos, tiene un PER de 8 con perspectivas a mantener o incrementar el beneficio en los próximos trimestres lo que la hace uno de los valores más baratos por PER del selectivo español.

Es la típica empresa que forma parte de muchas carteras institucionales y particulares que en los últimos años han ido adquiriendo importantes paquetes de acciones de este valor pero que el mercado no termina de reconocer su valía tal y como lo ha hecho con otras grandes compañías del sector en Europa. [Read more...]

Análisis Técnico Enagás 12/01/2015

análisis técnico enagas 1
Estamos aquí ante otro gran valor para carteras de largo plazo. Un valor como Enagas, hoy en día no puede faltar en cualquier cartera a largo plazo que tenga como propósito ayudar a la consecución de la independencia financiera que no nos olvidemos, es el principal objetivo de este blog y esperemos de cualquier lector que llegue hasta estos análisis.

Se trata de una compañía cuyo negocio es el procesamiento y la distribución de gas y que funciona en nuestro país prácticamente en una situación de monopolio. Cuenta con una extensa red de gasoductos a lo largo y ancho de la península así como con determinadas plantas de regasificación. [Read more...]

Análisis Técnico Repsol 12/01/2015

análisis técnico repsol
Los bajos precios del petróleo están haciendo mella en la cotización de la petrolera española que ha perdido el canal alcista que venía desarrollando desde mediados de 2012 y ha entrado en una clara fase bajista que no sabemos con certeza donde puede encontrar su suelo.

Desde los máximos de junio viene desarrollando una tendencia bajista de medio plazo con máximos y mínimos decrecientes. El valor atravesó la MM30 en torno a los 18€ en octubre, y posteriormente perdió el siguiente soporte en los 17,50€. En este momento debíamos haber cerrado nuestra posición o al menos el 50%. El resto lo debíamos de haber desecho en la posterior recuperación hacia la zona de los 18,50 ante la imposibilidad de superar la resistencia que suponía la MM30 semanas. [Read more...]

Análisis técnico Bolsas y Mercados 12/01/2015

BOLSAS Y MERcados analisis tecnico
Si hay una empresa con la albergamos pocas dudas de su calidad y fiabilidad en la entrega de su dividendo esa es BME. Se trata de una empresa sin deuda que tiene unos beneficios recurrentes y que reparte prácticamente todo lo que gana y en algunos casos incluso más de lo que gana.

Su negocio es claro, se lleva una parte en cada operación de compra venta de acciones, derivados o renta fija. Si la empresa ha seguido manteniendo beneficios en los peores años de la crisis en los que bajó considerablemente la contratación en los mercados financieros es perfectamente comprensible que BME aumente sus beneficios en la medida que las condiciones macroeconómicas vayan mejorando. [Read more...]